§ 1. Союз рынков капитала как новая правовая форма экономической интеграции в ЕС

Для целей настоящего исследования представляется необходимым, в первую очередь, определиться с терминологией и обратиться к толкованию понятия «интеграция» (от лат. «объединение разрозненных частей в единое целое»), которое получило широкое распространение в правовом и политическом лексиконах с середины XX в.

Согласно Г.М. Вельяминову, международная интеграция, представляя собой определенный процесс, обеспечение которого осуществляется за счет международно-правовых средств, направлена на постепенное образование единого, межгосударственного пространства, зиждущегося на общем рынке товаров, услуг, капиталов и рабочей силы, за счет чего в конечном счете и достигается экономическая целостность^[12].

По мнению Ю.С. Безбородова, международная интеграция является процессом объединения правовых систем с помощью международно-правовых средств с целью достижения единообразия правового регулирования, связанного с деятельностью правосоздающих субъектов в международном праве и проходящего на универсальном и региональном уровнях с использованием специфичных правовых методов и в разных формах^[13].

К.А. Бекяшев определяет интеграцию как наиболее распространенную форму объединения суверенных государств, которую можно рассматривать в двух ипостасях: как «процесс и как состояние дел»^[14].

Б.Н. Топорнин и Ю.М. Юмашев полагают, что интеграция представляет собой способ выйти за пределы привычного ранее международного сотрудничества государств^[15], позволяя сформировать новую модель поведения, характеризующуюся более продвинутым сотрудничеством^[16].

Справедливым представляется вывод К.А. Бекяшева и Е.Г. Моисеева о том, что: «Участники интеграционных объединений выигрывают в

конкурентоспособности своих товаров, экономик.

П. Крейг и Г.де Бурка, в свою очередь, выделяют несколько теорий, в том числе, неофункционализм, который позволяет рассматривать интеграцию как процесс согласования, основанный на переходе от одной, изначально не вызывающей разногласий сферы к другой, сопровождающийся постепенным сокращением полномочий национальных органов власти и соразмерным усилением единого регулирования^[18].

В связи с многообразием подходов С.Ю. Кашкин отмечает, что международная интеграция может рассматриваться как в широком смысле, представляя собой не только объективный, но, в известной мере, спонтанный процесс объединения стран и народов благодаря расширению международных связей, так и в узком смысле, характеризуясь как сознательная целенаправленная совместная деятельность государств в целях преодоления взаимной разобщенности^[19].

Региональная интеграция, в свою очередь, являясь моделью участия отдельной группы стран, позволяет, с одной стороны, максимально использовать преимущества глобализации, а с другой стороны, минимизировать негативное воздействие последней с учетом объединения интересов меньшего круга заинтересованных лиц^[20].

Следуя междисциплинарному подходу, представляется уместным также упомянуть концепции международной (в первую очередь, региональной) интеграции как социально-экономического явления, предложенные в рамках экономической науки и социологии.

Так, У. Дж. Этиер и Дж. Бхагвати характеризуют начавшиеся в середине XX в. процессы региональной экономической, в том числе финансово-экономической интеграции, сквозь призму таких категорий, как «традиционный регионализм», или «старый регионализм» (англ. «old regionalism»)^[21], или, что то же самое, «первый регионализм» (англ. «first regionalism»)^[22]. Основным представителем подобного регионализма является ЕС, по стопам которого следуют другие региональные интеграционные объединения^[23].

Напротив, позднее появившийся «открытый регионализм» (англ. «open regionalism»)^[24]характеризует интеграцию без применения жестких механизмов принуждения государств к соблюдению общих правил; его главным примером является Форум азиатско-тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС)^[25].

По мнению значительной части зарубежных ученых-экономистов, одна из ключевых задач экономической интеграции состоит в необходимости преодоления

существенных диспропорций в уровне экономического развития в разных регионах планеты (Б. Балаша и др.)^[26].

Для описания сущности и тенденций интеграционных процессов в экономической и других сферах также используются такая концепция, как волновая цикличность развития. По мнению французского социолога Г. Тарда, интеграционные процессы, подобно волнам от камня, брошенного в воду, по нарастающей охватывают все больше сфер как в рамках экономической системы, так и в других социальных системах (политической, духовно-культурной и т.д.)^[27].

С каких бы позиций мы ни рассматривали сущность экономической и, в целом, международной интеграции, очевидно одно: интеграция представляет собой постепенный процесс, своеобразную «лестницу», поднимаясь по которой государства и их экономики приближаются к все большему единству^[28].

В качестве ступеней указанной лестницы выступают конкретные формы экономической интеграции, которые, будучи закрепленными в международных договорах и других источниках права, превращаются в правовые формы^[29].

В качестве близкого по значению понятию «правовые формы экономической интеграции», в отечественной науке международного и европейского права используются выражения «организационно-правовые формы экономической

интеграции»^[30] или «организационно-правовые формы интеграционных объединений государств»^[31].

На наш взгляд, все вышеуказанные понятия можно рассматривать как синонимы, особенно, если обратиться в сравнительно-правовом аспекте к терминологии в отношении других сфер правового регулирования.

И все же использование дополнительной квалификации «организационно» в случае правовых форм экономической интеграции не всегда представляется уместным, поскольку экономическая интеграция государств не во всех случаях приводит к созданию новых международных организаций (например, подавляющее большинство международных договоров о создании зон свободной торговли не учреждают таковых).

Отметим также, что понятие «формы интеграции» является не только теоретической, но и официальной категорией, использованной, в частности, в Договоре о создании Экономического союза от 24 сентября 1993 г. Согласно его ст. 4 предусмотренный названным Договором Экономический союз между странами СНГ планировалось создавать «путем поэтапного углубления интеграции... через: межгосударственную (многостороннюю) ассоциацию свободной торговли; таможенный союз; общий рынок товаров, услуг, капиталов и рабочей силы; валютный (денежный) союз. Для каждой формы интеграции (курсив наш - Н.П.) предусматриваются комплекс взаимосвязанных мероприятий, которые должны быть приняты и осуществлены в соответствии с отдельными соглашениями»^[32]. Как следует из процитированного положения, речь в нем идет

исключительно о формах экономической интеграции, а сами формы являются правовыми (не политическими или какими-либо иными).

В универсальных международных договорах, действующих в рамках ВТО (ГАТТ и др.), в настоящее время выделяются и регламентируются две правовые формы экономической интеграции, относящиеся только к товарным рынкам - зона свободной торговли и таможенный союз^[33]. На самом деле количество и многообразие подобных форм являются гораздо более значительными, в том числе в рамках ЕС.

Так, А.Н. Вылегжанин выделяет следующие формы (этапы) экономической интеграции: зона свободной торговли, таможенный союз, общий рынок и экономический и валютный союз^[34].

В качестве начального этапа (формы) экономической интеграции, по мнению ряда ученых, также можно рассматривать этап преференциальных соглашений или зону преференциальной торговли^[35].

В.М. Шумилов предлагает нижеследующую классификацию:

«1. зона свободной торговли: в этом случае отменяются таможенные пошлины в торговле между странами-участницами при сохранении каждой из них национальных таможенных тарифов в торговле с третьими странами;

2. таможенный союз: вводится единый таможенный тариф по отношению к третьим странам;

3. общий рынок: отменяются таможенные пошлины и нетаможенные барьеры при перемещении товаров, услуг, капиталов, рабочей силы, финансов;

4. экономический союз: характеризуется свободным перемещением товаров, услуг, капиталов, рабочей силы, финансов, единой внешнеэкономической

политикой, усилением и расширением сферы «наднационального» метода регулирования;

5. единое экономическое пространство: характеризуется соответствующей политической надстройкой, единой валютой, тенденциями конфедеративного устройства»^[36].

Аналогичную классификацию применяет О.М. Мещерякова^[37].

По мнению И.В. Лешуковой и А.О. Четверикова, следующих в данном вопросе позиции А.Н. Вылегжанина, высшей формой экономической интеграции следует считать «экономический и валютный союз (ЭВС)», составными частями которого (своеобразными подформами) выступают «экономический союз» и «валютный союз»^[38]. Отметим в этой связи, что наименование «экономический и валютный союз» носят некоторые интеграционные объединения развивающихся стран (например, Западноафриканский экономический и валютный союз). В свою очередь, валютный союз, не упомянутый процитированными ранее учеными, официально признан в качестве формы интеграции в Договоре об экономической союзе 1993 г.

Из вышеизложенного, на наш взгляд, можно сделать вывод о том, что перечень правовых форм экономической интеграции не является закрытым, и по мере развития этого процесса могут появляться новые ее формы, в том числе внутри ранее созданных форм.

создаваемый на основе положений Договора о функционировании ЕС, посвященных ЭВС.

Такой же вывод уместно сделать и в отношении союза рынков капитала. Данное понятие следует определить как новую правовую форму экономической интеграции государств-членов ЕС, дополняющую и развивающую ранее достигнутые ее формы (таможенный союз; общий, сегодня - единый внутренний рынок; экономический и валютный союз).

Отметим, что в источниках права ЕС и иных официальных документах последнего не содержится легального определения (нормы-дефиниции) рассматриваемой формы. В частности, Европейская комиссия и европейская правовая доктрина оперируют в отношении союза рынков капитала такими общими формулировками, как «инициатива Европейской комиссии»^[39], «тенденция правового развития»^[40], «новая веха в истории европейской интеграции»^[41], «масштабная реформа реформирования нормативно-правовой базы»^[42], а также характеризуют союз рынков капитала через совокупность отдельных направлений реформирования^[43], предложенных в Плане его создания 2015 г. (см. ниже, § 4 настоящей главы)^[44].

В политических документах Европейской комиссии и публичных выступлениях ее членов союз рынков капитала также иногда характеризуется

выражением «финансовый союз», которое тоже не имеет официального определения^[45]. На наш взгляд, последнее выражение представляется не вполне корректным, так как охватывает не все сферы правового регулирования ЕС в контексте формирования союза рынков капитала (например, к финансовому союзу не относится превентивная реструктуризация компаний, хотя издание специального законодательства по этому вопросу предусмотрено Планом по созданию союза рынков капитала, - см. ниже § 5 главы 3 настоящего диссертационного исследования).

Отсутствие легального определения союза рынков капитала в праве ЕС, очевидно, является пробелом. При этом, на наш взгляд, этот пробел может носить сознательный характер, т.к., воздерживаясь от такого формулирования такого определения, ЕС оставляет за собой возможность дальнейшего расширения объема этого понятия. Подобные попытки уже предпринимаются сегодня: по инициативе ряда государств-членов ЕС в 2019 г. союз рынков капитала было предложено переименовать в «союз сбережений и устойчивых инвестиций» (см. § 4 настоящей главы).

В заключение настоящего параграфа отметим, что входящие в понятие «союз рынков капитала» слова «союз» и «капитал» в толковании и применении сегодня не вызывают трудностей. Термин «союз» в данном случае, как и в отношении других правовых форм экономической интеграции (например, таможенный союз), используется в значении «единство» и предполагает наличие общей системы экономических отношений, регулирование которых осуществляется в рамках права Европейского Союза^[46].

Термин «капитал» необходимо рассматривать посредством обращения к положениям Договора о функционировании ЕС, закрепляющим свободу передвижения капиталов и платежей как четвертой основной свободы единого

внутреннего рынка. В частности, согласно первой статье соответствующей главы Договора «запрещаются любые ограничения на перемещения капиталов между государствами-членами и между государствами-членами и третьими странами» (ст. 63)^[47].

Что касается самого термина «капитал», то основную роль в выработке его официального определения сыграла практика Суда ЕС, согласно которой «передвижение капиталов — это финансовые операции, направленные, главным образом, на капиталовложение или инвестирование^[48], а не на оплату оказанных услуг^[49], произведенные в другое государство^[50] и характеризующиеся невозвращением финансовых ресурсов в страну первоначального нахождения в разумный срок», а также доктринальное толкование^[51].