Интеграция финансовых рынков в рамках Азиатско- Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС)

Форум Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС), созданный в 1989 г., представляя собой площадку для согласования правил взаимодействия между экономиками Азиатско-Тихоокеанского региона^[178], является в настоящий момент объединением, для которого характерны следующие признаки: отсутствие юридически обязательных правовых положений и жесткой, централизованной административной структуры.

Документом, на основе которого строится работа АТЭС, является принятая в 1994 г. на втором саммите АТЭС в г. Богоре (Индонезия) Богорская декларация, обозначившая целью АТЭС формирование в регионе системы свободной и

открытой торговли и инвестиционной деятельности: к 2010 г. - для развитых экономик и к 2020 г. - для развивающихся^[179].

Комитет по торговле и инвестициям, созданный в ноябре 1993 г., в соответствии с Декларацией по торговле и инвестициям^[180], в настоящий момент осуществляет масштабную работу в рамках Осакской программы 1995 г.^[181]

Комитет по торговле и инвестициям представляет собой форум для государств-членов АТЭС для обсуждения вопросов торговли и политики, направленных на уменьшение препятствий для деловой активности в областях, обозначенных в Программе действий, с целью помочь экономикам государств, в частности: либерализации и расширению торговли, содействию создания более открытой среды для инвестиций и разработке инициатив по расширению трансграничного оборота товаров, услуг, капитала и технологий в регионе.

Созданная в рамках Комитета в 1994 г. Группа экспертов по инвестициям разработала необязательные инвестиционные принципы, которые были одобрены лидерами АТЭС в Джакарте в 1994 г.^[182] В качестве подфорума Группа экспертов работала над усилением либерализации и упрощением инвестиций, а также укреплением экономического потенциала под руководством Комитета.

Цели Группы экспертов устанавливаются следующим образом:

• провести работу, связанную с инвестициями, и сообщить о ее результатах в Комитету по торговле и инвестициям;

• усилить наращивание потенциала в области инвестиций посредством экономического и технического сотрудничества между государствами-членами в регионе АТЭС;

• поддерживать деятельность по поощрению инвестиций в государствах- членах для содействия инвестиционным потокам в регионе.

Стратегия АТЭС по инвестициям вместе с Необязательными инвестиционными принципами АТЭС направлены на содействие увеличению притока инвестиций в регионе АТЭС и реализуются в трех основных направлениях:

• использование передовых принципов и практик;

• облегчение трансграничных капиталовложений;

• продвижение инвестиций.

Некоторые из мероприятий в рамках стратегии включают аналитические исследования по инвестиционной практике, выполнение Плана действий по упрощению инвестиций, государственно-частные диалоги по вопросам инвестиций, наращивание потенциала и обмен информацией, а также сотрудничество с другими международными организациями^[183].

Как подчеркивают исследователи, документ не обладает юридической силой, он необязателен к применению, однако формирует основной инструментарий для гармонизации в регионе^[184].

Как можно понять из вышеуказанного, меры по интеграции рынков капитала в рамках АТЭС сводятся к деятельности данного форума в области разработки необязательных принципов и декларирования определенных моделей поведения, рекомендуемых в области инвестиций (капиталовложений) и финансовых услуг^[185].

Однако среди этих декларативных положений можно увидеть элементы гармонизации правового регулирования, аналогичной ЕС. В частности, Меморандум о сотрудничестве по созданию и внедрению паспорта фондов

Азиатского региона (Меморандум о сотрудничестве) подписали следующие страны: Австралия, Новая Зеландия, Япония, Республика Корея и Таиланд^[186].

Паспортизация фондов Азиатского региона - это многосторонний процесс лицензирования, предназначенный для поддержки развития индустрии управления фондами в Азиатском регионе посредством улучшения доступа к рынкам и гармонизации правового регулирования^[187].

Основные цели внедрения паспорта фондов Азиатского региона включают:

• предоставление инвесторам в экономике каждого из государств-участников более разнообразных инвестиционных возможностей, позволяющих им лучше управлять своим портфелем и достигать своих инвестиционных целей;

• углубление рынков капитала в регионе для привлечения финансирования для экономического роста в регионе;

• содействие рециркуляции сбережений региона на местном уровне, увеличение пула средств, доступных для инвестиций в регионе;

• укрепление потенциала, опыта и международной конкурентоспособности финансовых рынков в регионе и управления фондами в целях поддержки устойчивого экономического развития;

• поддержание нормативно-правовой базы, способствующей защите инвесторов, справедливых, эффективных и прозрачных рынков финансовых услуг, поддержание финансовой стабильности и обеспечение высоких стандартов в управлении и распределении схем коллективного инвестирования.

После регистрации в рамках данного процесса предприятия принимают на себя обязательства по соблюдению паспортных правил, включая правила о разрешенных инвестициях, ограничениях финансового портфеля, отчетности о нарушении, уведомлении регуляторов об определенных изменениях, хранении,

финансовой отчетности, ежегодных проверках соответствия правилам паспорта, выкупе, оценке и отмене регистрации.

Некоторые исследователи полагают, что регулирование в данной области и инициативы государств по созданию стандартизированной системы идентификации инвестиционных фондов для их взаимодействии на территории нескольких государств на трансграничной основе имеют множество общих черт с аналогичным правовым регулированием предприятий по коллективному инвестированию в обращающиеся ценные бумаги в Европейском Союзе^[188], порядку реформирования правового регулирования деятельности которых посвящен отдельный раздел настоящего исследования.

5.4.